10月30日期市晨会纪要:炒作降温 股指震荡,大户和机构做庄

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大户和机构做庄

大户和机构做庄

  大户和机构也是股市中的一股重要力量,而且操作更活跃。他们有足够的资金,做庄并不是什么难事,操盘手、设备等都很好解决。目前沪深股市中小盘股的流通盘只有二三千万。流通市值仅三五个亿,因此只要能有一两个亿资金就可以顺利做庄了。

  从资金来源分析这类庄家,股市中的许多专业机构的自有资金超过1亿元的不在少数。个人资金达到500万,甚至上亿元的大户也越来越多。来自香港、台湾的游资往往也超过2亿。机构和大户庄家的操盘手法越来越专业化,他们已经形成了完善的调研、公关、操盘组织。只要一找到合适的介入项目,就会主动与上市公司联系,制造各种题材和所需的业绩报表。资金不足时会寻找其他机构或大户联手做庄。在拉升、洗盘或者出货时利用大小媒体和股评家进行相应的宣传。

  当然,有些资金实力不雄厚、公关渠道不畅通的小机构和大户,也会在不与上市公司接触,不借助媒体力量的大户和机构做庄

  大户和机构也是股市中的一股重要力量,而且操作更活跃。他们有足够的资金,做庄并不是什么难事,操盘手、设备等都很好解决。目前沪深股市中小盘股的流通盘只有二三千万。流通市值仅三五个亿,因此只要能有一两个亿资金就可以顺利做庄了。

  从资金来源分析这类庄家,股市中的许多专业机构的自有资金超过1亿元的不在少数。个人资金达到5000万,甚至上亿元的大户也越来越多。来自香港、台湾的游资往往也超过2亿。机构和大户庄家的操盘手法越来越专业化,他们已经形成了完善的调研、公关、操盘组织。只要一找到合适的介入项目,就会主动与上市公司联系,制造各种题材和所需的业绩报表。资金不足时会寻找其他机构或大户联手做庄。在拉升、洗盘或者出货时利用大小媒体和股评家进行相应的宣传。

  当然,有些资金实力不雄厚、公关渠道不畅通的小机构和大户,也会在不与上市公司接触,不借助媒体力量的情况下,偷偷摸摸单独做庄。这类庄都是短庄、小庄,股价不会有太大涨幅,也不会引起市场人士的特别关注。但是在很多小盘股中这类庄家也为数不少。,投资者应该通过长期观察股价走势判断股性,不要把他们当成中长期投资的对象。

  有关证券研究机构的研究表明到2000年底,我国股市机构投资者总数已达到巧万户。随着机构投资者的大量介人,证券市场运行特征发生了明显的变化。

  其一市场的换手率呈下降趋势。这是因为机构投资者的持股时间相对较长,机构投资者分批人市后,降低了市场的交易活跃度,市场中被锁定的筹码越来越多,无论股票是涨是跌,都很难放出巨量。以2000年为例,A股市场的换手率从3月份的74.54%下降到10月份的18.47%。

  其二机构大户为市场带来大量增量资金。2000年上半年,沪深股市新增机构投资者开户数分别达到2万户和2.5万户。以按每个机构投资者平均拥有资金量5O00万元计,新增的资金量也达到1万亿元,这笔巨额资金的逐步入市为股市的上升行情提供了源源不断的动力。

10月30日期市晨会纪要:炒作降温 股指震荡

  国债:风险偏好转暖 国债重心略下移

  美中谈判向好,国内不断积极释放购买美国农产品的信息,给市场带来较大的信心。资本市场转为平稳乐观,国内风险偏好回升。风险偏好的转移促进国债重心下移。在货币政策层面上,目前银行流动性充裕,外部压力减弱背景下,央行货币大规模投放的可能性降低。也支持国债高位回调。(注:中国经济增速弱于预期可能导致央行政策转变)操作建议:空单轻仓。

  贵金属:美联储降息预期 限制金银跌幅

  周二COMEX金银小幅收跌:纽约金主力12月合约下跌5.1美元至1490.7美元;纽约银主力12月合约下跌0.045美元至17.831美元。沪市金银夜盘均低开高走:AU1912暂时收于341.05元,AG1912暂时收于4363元。市场乐观情绪提振风险偏好,金银走势依然承压。然而由于投资者焦点转向美联储10月货币政策会议,降息预期限制了金银的下跌空间。操作建议:观望。

  锌镍:锌镍震荡盘整 等待宏观指引

  周二晚间,沪锌主力1912跌0.34%,报19080元/吨。宏观面,美国经济咨商会周二公布,10月份美国消费者信心指数降至125.9,此外市场普遍预期该指数为128.0,9月份成屋签约销售指数增长1.5%,预期为增长0.9%,整体持平。基本面,最新海关数据显示,9月进口锌精矿为29.47万吨,同比增加了7.17万吨,环比增加了4.53万吨。消费旺季下国内外库存持续下降,在后市稳经济、提振基建预期下,锌市有望迎支撑,后市关注宏观局势对金属的影响。

  周二晚间,沪镍主力1912跌0.27%,报133350元/吨;不锈钢主力2002跌0.33%,报15030元/吨。前两日市场再度传出印尼将提前禁矿的传闻,考虑到此前印尼政府不确定性,后市需持续关注事件影响。近期LME库存突破历史低位,在近期世界级镍矿-Ramu镍矿已经关闭、俄镍事故、菲律宾进入雨季的情况下,镍价具备持续反弹动能,操作建议多单继续持有。

  动力煤:低位整理 支撑加强

  周二夜盘动力煤期货弱势走低,前期均线再度承压。进口政策成为市场关注的焦点,市场预计后期进口逐步收紧。临近月底,美联储降息预期加强,全球宏观风险逐步释放,市场逐步稳定。动力煤现货市场维持平稳,季节性需求旺季到来,下游采购有望加快。期价维持底部整理,下方空间有限,多单持有。

  焦炭焦煤:双焦震荡运行 短线操作为主

  周二夜间,焦炭2001窄幅震荡运行,报收1756,上涨2,涨幅0.11%。从焦企运行情况来看,近期原料价格调降,成本线下移,成品价格落实首轮提降后,市场观望情绪较浓。期货盘面贴水情况下低位小幅反弹,震荡运行为主,建议短线操作。

  周二夜间,焦煤2001震荡偏强运行,报收1264.5,上涨7.5,涨幅0.6%。国内焦煤供应平稳,山西地区现货价格降幅较大,鉴于焦企整体采购积极性不高,预计价格偏弱运行。期货主力合约维持1220-1280区间震荡格局,短线操作。

  黑色金属:关注库存表现 螺纹谨慎观望

  周二夜盘,螺纹2001合约偏强震荡,报3354元/吨,涨15元/吨,跌幅0.45%。全国主流建材贸易商成交量21.74万吨,表现稳健。关注今明两日库存表现,现货价格小幅反弹,但上方仍承压。技术面上,关注20日线3360附近的阻力位,建议观望。

  周二夜盘,铁矿2001合约偏弱震荡,报617.0元/吨,跌5.5元/吨,跌幅0.88%。上周全国26港到港量1930.4万吨,环比增加224.3万吨;北方六港到港总量962.7万吨,环比增加230.1万吨。在钢厂烧结粉矿库存绝对水平处于历史低位的前提下,钢厂暂无集中补库动作,压低常备库存表明对后期市场的悲观情绪。短线建议观望。

  豆类:收割压力凸显 美豆震荡下跌

  CBOT大豆期货周二收低。1月大豆期货收低2美分,报收933.5美分/蒲式耳。与之相比,国内连粕先扬后抑,期价上行略显乏力。

  周二鸡蛋期货远期合约延续飙升势头。现货方面,各别地区走强的势头。现货的坚挺给期货市场带来些许提振。短线偏多操作,快进快出为宜。

  油脂:马棕油延续涨势 内盘油脂走高

  周二CBOT豆油期货市场收盘上涨,因为油粕套利平仓。12月豆油期货收高0.22美分,结算价报每磅31.00美分。受此影响,连豆油低开高走,市场震荡走高。

  周二BMD毛棕榈油期货延续上涨,相关油脂上涨提振市场。1月毛棕榈油期货合约收高0.8%,报每吨2417马币。受此影响,连棕榈油大幅走高,再创新高。

  周二ICE加油菜籽期货市场收盘下跌,因出口需求不足和技术性抛售。1月期约下跌0.4加元,报收460.70加元/吨。受此影响,郑菜油大幅走高,菜粕止跌回升。油脂市场反弹仍在继续,多单谨慎持有。

  棉花:美棉窄幅波动 郑棉资金持续流入

  周二ICE棉花小幅波动,12月收涨0.1美分,结算价报64.89美分。郑棉夜盘窄区间波动,主力1月暂报12995元。现货方面,周二3128B和2129B指数变动幅度分别为+28和+27元报12828和13173元。基本面来说,因国内冬装和国外圣诞订单几近结束,棉坯布成交将趋淡;纺纱厂原料以刚需补库为主,棉花价格上行动力不足。但内外价差继续倒挂,下方支撑也较明显。郑棉近日资金继续流入,持仓大幅增加,多空分歧加大,后市关注能否有效突破13000-13250一带的阻力。操作上短线交易为主。

  白糖:原糖下挫 郑糖大幅波动

  原糖上攻受阻后转为下跌,收大阴线。3月合约下跌0.2美分,跌幅为1.59%。原糖盘中一度走升至12.55美分一线,但继续上行动力不足,巴西雷亚尔小幅走弱,期价快速回落,转升为跌。国际糖市目前缺乏趋势性行情动力,上方套保压力较大,下方又受到远期供应减少的支撑,预计维持震荡格局。郑糖夜盘开盘后快速上冲至5640点一线,但随后快速大幅减仓下跌至5600点下方。从持仓上来看,对头较为活跃。产业空头在5600点上方的套保意愿也较强。郑糖整体波动加剧,操作上建议短线交易为主,等待方向突破。

  石油沥青:盘面基差收窄 现货仍处于下跌趋势

  周二夜间,沥青主力1912合约低开后震荡偏弱运行,报收2968,涨幅0.47%,1912合约与2006合约价差扩大至52。现货方面,华东和华南地区沥青现货价格连续两天下降;在期价处在区间震荡,现货下跌的背景下,沥青1912合约基差有所修复,后期或继续依靠现货下跌与期价靠拢。近期沥青期价与原油的比价正处在较为明显的下行通道,比价恢复产生的向上驱动产生做多上海沥青1912合约与上海原油裂解价差的机会。

  燃料油:近月重新升水远月 01空单可逢高加空

  周二夜间,燃料油主力2001合约大幅低开后稳步上行,报收2095,跌幅0.43%,近月2001重新升水远月2005,但在IMO2020限硫令的初始实施日的逼近下,近月2001合约或将继续受到高硫燃料油在2020年1月之前发生消费断崖式下跌的可能性打压,而远月2005合约相对抗跌,主要原因在于市场认为高硫燃料油的消费量在经过2020年年初的断崖式下跌后大体会在2020年5月前维持稳定的规模。操作建议: 燃料油2001合约空单持有,逢高可适度加空,关注今日公布的中东富查伊拉燃料油库存。

  甲醇:减仓减量 甲醇震荡整理

  周二甲醇期货主力MA2001合约收盘2086元/吨,较上一交易日跌幅0.67%,减仓9万手,持仓173万手。内地生产企业降价后出货有所好转,前期内地的供应压力逐步得到缓解,内蒙古地区市场回稳,而沿海重要库区排货量持续扩大,价格也有所企稳。但后期到港进口船货仍旧较多,港口压力短期内难以得到本质的改善和缓解。操作建议:逢高短空。

  PTA:加工费大幅压缩 PTA低位跌势放缓

  周二夜盘偏暖震荡。近期装置检修重启并行,PTA供给收紧延续去库,但坯布库存居高不下,终端抑制需求释放,基本面仍然偏弱。后续新产能预期投产,市场担忧供应增量,PTA盘面整体承压运行,但加工费大幅压缩后延缓跌势,中长线反弹做空思路。

  聚烯烃:盘面偏弱震荡 关注矛盾变化

  周二夜盘震荡整理。中期新产能逐步释放,供需预期驱动向下,市场预计整体承压。短期下游低位刚需补仓,石化库存矛盾暂不突出,现货下方空间未能打开,盘面短期维持偏弱震荡,建议中长线反弹沽空思路。